В Греции все есть?

http://lenta.ru/articles/2011/10/27/plan/
Повод для оптимизма
27.10.2011, 19:22:00


Николя Саркози и Ангела Меркель. Фото ©AFP

Страны Европы согласовали план выхода из долгового кризиса
В среду, 26 октября, на саммите стран Евросоюза был согласован план выхода из долгового кризиса. Страны ЕС решили провести рекапитализацию европейских банков. Частных инвесторов удалось уговорить списать половину долгов Греции. Европейский фонд финансовой стабильности увеличат до триллиона евро, но наполнять его будут, скорее всего, развивающиеся страны.

Решения, принятые на саммите, стали результатом долгих переговоров внутри ЕС. До этого ряд стран, прежде всего Германия, долгое время очень осторожно относились к помощи "кризисным" членам ЕС. Федеральный канцлер Ангела Меркель отвергала идею президента Франции Николя Саркози печатать общие для Европы долговые облигации. Судьба идеи до сих пор не ясна. А когда страны Европы приняли решение создать единый стабилизационный фонд, его ратификация стала невозможной из-за позиции Словакии (правда, позже Словакию все-таки удалось уговорить). Поэтому комплекс решений, принятых на саммите Евросоюза, был неожиданностью для пессимистов.

Банкам помогут

Цитата :

Сколько капитала нужно банку?
Достаточность капитала банка – это способность финансово-кредитной организации погашать свои обязательства, несмотря на финансовые потери. Предельные показатели достаточности капитала банков являются предметом споров между бизнесом и регуляторами, так как банкиры стараются использовать минимум собственного капитала и как можно больше активов для максимального повышения рентабельности. Европейские центробанки достаточно лояльны к кредитным учреждениям. Для сравнения, Банк России устанавливает для банков норматив достаточности капитала на уровне 10-11 процентов.

Первое, что было официально озвучено в ходе саммита 26 октября, это решение о рекапитализации европейских банков. Премьер-министр Польши Дональд Туск заявил, что до 30 июня 2012 года достаточность капитала европейских банков планируется повысить до девяти процентов. Так Евросоюз собирается сделать банковскую систему более устойчивой к возможным финансовым потерям.
По данным Европейской банковской организации (European Banking Authority, EBA), для повышения достаточности капитала банкам ЕС необходимо выделить 106,4 миллиарда евро. В EBA заявили, что финансовые вливания необходимы 70 финансовым организациям Европы. На саммите представители ЕС решили, что денежные средства на эти цели будут найдены, но конкретные источники пока никто не называл.
Ранее долги Греции уже поставили на грань банкротства франко-бельгийскую банковскую группу Dexia. Банк был вынужден списать часть долгов по облигациям Греции, из-за чего понес значительные убытки. Для спасения банковской группы потребовалась финансовая помощь Франции и Бельгии. На очереди итальянские банки, консолидировавшие 164 миллиарда госдолга страны. Так, в прессе уже появилась информация, что частные инвесторы собираются оказать помощь банку Monte dei Paschi. Учреждение имеет в своих активах госдолг Италии в сумме 32,5 миллиарда евро против 7 миллиардов собственного капитала и нуждается в дополнительных финансовых вливаниях.

Больше остальных в рекапитализации нуждаются банки Италии, Греции и Испании, являющиеся держателями суверенных долгов этих стран. В EBA считают, что в меньшей степени помощь нужна французским, немецким и португальским банкам. Что касается банков Великобритании и Ирландии, то их капиталы были признаны достаточными.

Банки помогут

Цитата :

Страны, живущие в долг
Списание долгов Греции может быть осложнено тем, что из 350 миллиардов евро долга страны частным инвесторам принадлежит всего 210 миллиардов. В настоящее время Греция находится на грани дефолта - невозможности исполнять свои обязательства по кредитам. Отношение долгов к ВВП, к которому Грецию к 2020 году собираются привести страны Евросоюза, а именно 120 процентов против 170, все равно является рекордным для Европы. Так, госдолг Италии, составляющий 1,9 триллиона евро, составляет как раз 120 процентов от ВВП страны. На прошедшем саммите премьер-министр Италии Сильвио Берлускони заявил, что план по сокращению госдолга будет готов к 15 ноября. Кроме Италии и Греции, в числе должников-рекордсменов находятся Испания, Ирландия и Португалия.

В середине саммита канцлер Германии Ангела Меркель, президент Франции Николя Саркози и исполнительный директор МВФ Кристин Лагард были вынуждены провести экстренные переговоры с Чарльзом Даллара (Charles Dallara), главой влиятельной структуры банковского лоббизма - Института международных финансов (The Institute of International Finance). Причина – в ходе саммита переговоры о списании долгов Греции зашли в тупик.
Главы Евросоюза требовали от банкиров, чтобы те простили Греции более 60 процентов долгов. Даллара, уполномоченный представлять интересы частных банков, заявлял, что настолько радикальное решение вопроса может привести к переносу греческой модели на другие страны. Саркози и Меркель парировали его доводы тем, что в случае дефолта Греции кредиторы потеряют все 100 процентов своих инвестиций.
В итоге консенсус был достигнут – частные инвесторы согласились списать 50 процентов государственного греческого долга. В результате списания отношение госдолга Греции к ВВП должно снизиться с текущих 170 до 120 процентов к 2020 году. Государства также окажут Греции помощь: стране будет выделено 100 миллиардов евро из Международного валютного фонда и Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС). В ответ на это страна в очередной раз пообещала сократить бюджетный дефицит за счет снижения расходов.
Из ЕФФС будут финансировать не только Грецию: фонд должен стать главным инструментом обеспечения долгов еще и Италии, Испании, Португалии и Ирландии. Для этого "фонд спасения Европы" планируется увеличить до триллиона евро, но источники финансирования в ходе саммита определены не были. Главы ЕС дали понять, что в этом они надеются на "неевропейских" кредиторов.

Китай поможет
Если, по словам Меркель, "весь мир следит за переговорами в Европе", то сама Европа теперь с надеждой смотрит на развивающиеся страны. Источник финансирования Европейского фонда финансовой стабильности до конца еще не определен, и в ходе саммита стало понятно, что государства ЕС не будут наполнять его из своего кармана. Лидеры Евросоюза пришли к выводу, что масштабные вложения со стороны таких стран, как Германия или Франция, может повлечь за собой снижение их рейтингов. Таким образом, было принято решение минимизировать участие стран ЕС в "фонде спасения Европы".
Зато к деятельности фонда активно может подключиться, к примеру, Китай, золотовалютные резервы которого превышают три триллиона долларов. И, похоже, Пекин уже дал на это свое согласие. Премьер-министр страны Вэнь Цзябао сообщил о готовности Китая помочь Европе, так как "финансовый смерч" в регионе может разрушить крупнейший экспортный рынок КНР. Президент Франции Николя Саркози заявил, что в ближайшем времени намерен выйти на переговоры с председателем КНР Ху Цзиньтао по поводу участия Китая в ЕФФС. 28 октября ожидается визит в Пекин Клауса Реглинга (Klaus Regling), главы ЕФФС.
В числе потенциальных инвесторов в ЕФФС СМИ также называют Норвегию, Южную Корею, Россию, Австралию, но ни к одной из этих стран ЕС еще официально не обращался. Сумма золотовалютных резервов перечисленных стран в несколько раз превышает планируемый размер "фонда спасения Европы", так что кредиторов себе Евросоюз, скорее всего, найдет. Правда, в таком случае Европа попадет в долговую зависимость от развивающихся стран.

Правильные решения

Глава ЕФФС Клаус Реглинг. Фото (c)AFP
"Сегодня европейцы приняли правильные решения", - заявила Ангела Меркель по итогам саммита. "Детали, конечно, важны, но сам факт, что лидеры 17 европейских стран пришли к соглашению по поводу общеевропейских проблем, вселяет оптимизм", - цитирует Bloomberg ведущего аналитика Kepler Capital Markets Дирка Беккера (Dirk Becker).
Рынки оптимистично отреагировали на решения Евросоюза. В четверг, 26 октября азиатские рынки открылись бурным ростом. Японский Nikkei вырос на 1,5 процента, южнокорейский Kospi Composite – на 1,2 процента, гонконгский индекс Hang Seng – на 1,7 процента. Ведущий индекс Китая Shanghai Composite подрос на 0,4 процента, тайваньский Taiex – на 0,6 процента. Австралийский ASX 200 вырос на 2,5 процента. Никак не отреагировали только индийские биржи: они были закрыты на выходные. Российские индексы также демонстрируют рост: РТС повысился на 3,07 процента до 1577 пунктов, а основной показатель ММВБ вырос на 2,04 процента до 1530 пунктов.
Европейские рынки также отреагировали на новости позитивно. Немецкий DAX и французский CAC 40 поднялись более чем на 4 процента, британский FTSE - на 2 процента. Курс евро вырос до уровня в 1,4 доллара.
Конечно, охвативший рынки оптимизм может оказаться временным. Судьбу финансовой системы Европы решит дальнейшая реализация принятых решений. Но более сложным для европейских наций остается другой вопрос: смогут ли страны еврозоны прекратить жить в долг. В противном случае, государства, создавшие первые современные банки и биржи, могут стать заложниками мировой финансовой системы.

http://top.rbc.ru/economics/02/11/2011/623207.shtml
Кабинет министров Греции согласился на референдум



Премьер Греции предложил провести референдум по финпомощи стране
Правительство Греции поддержало предложение премьер-министра страны Георгиоса Папандреу о проведении референдума по внедрению нового пакета мер жесткой экономии, передает Associated Press со ссылкой на представителя правительства Греции.

По его словам, референдум должен быть проведен "как можно скорее".
На экстренном совещании греческий премьер заявил, что референдум "даст понять партнерам Греции, что страна строго придерживается намеченного еврозоной курса". При этом Г.Папандреу выразил уверенность, что нестабильность на финансовых рынках, вызванная объявлением о референдуме, является кратковременным явлением.
В пятницу, 4 ноября, пройдет голосование по вотуму доверия греческому правительству.
Накануне премьер Греции заявил, что в республике будет проведен референдум по новому соглашению о долгах. За этим сообщением последовал обвал фондовых рынков: отказ греков поддержать согласованный антикризисный план может привести находящуюся на грани дефолта страну к банкротству, а это угрожает целостности зоны евро.
Кроме того, заявление греческого премьера послужило расколом внутри правящей партии "Всегреческое социалистическое движение" (PASOK): шестеро парламентариев обратились к Г.Папандреу с требованием уйти в отставку, а один даже покинул партию.

http://www.finam.ru/international/imdaily019B0/
США: Греция вновь подрывает рынки
02.11.2011 09:05, Малых Наталия, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков (ИК "Финам")

Во вторник, 1 ноября, основные американские индексы закрылись понижением под тяжестью негативных новостей. Греция взбудоражила рынки заявлением о намерении провести референдум по поводу сокращения государственных расходов, и поскольку эта новость появилась как гром среди ясного неба, то рынки отреагировали распродажей.
Помимо этого, вышедшие данные ISM по промышленности свидетельствуют о замедлении темпов роста в производственной сфере в октябре - индекс экономических условий ISM неожиданно снизился до 50,8 с 51,6 в предыдущем периоде. Рост расходов на строительство в сентябре составил 0,2%, в то время как экономисты прогнозировали +0,3%.
По итогам торгов индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average понизился на 2,48% и закрылся на отметке 11657,96 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 просел на 2,79% до уровня 1218,28 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq опустился на 2,89% до отметки 2606,96 пункта.

http://top.rbc.ru/economics/01/11/2011/623160.shtml
Fitch: Референдум сделает дефолт Греции почти неминуемым

Премьер Греции предложил провести референдум по финпомощи стране
Решение греческих властей провести всенародный референдум по вопросу получения финансовой помощи от ЕС и МВФ существенно осложняет ситуацию и увеличивает риски для всей еврозоны, считает международное рейтинговое агентство Fitch Ratings.

В случае если по итогам голосования греки откажутся от уже утвержденной программы и средств извне, дефолт Греции станет практически неизбежным, что может повлечь за собой ее выход из еврозоны, предупреждают аналитики агентства.
"Неопределенность в вопросе того, примет ли Греция помощь ЕС-МВФ и будет ли проводить программу реструктуризации долга, также усиливает неопределенность касательно убытков, которые могут понести кредиторы страны, и последующей рекапитализации банков", - отмечается в комментарии Fitch.
Агентство советует EFSF и ЕЦБ быть готовыми осуществить интервенции на вторичном рынке гособлигаций еврозоны, чтобы не допустить распространения кризиса на облигации других стран, в особенности Италии и Испании.
В случае если греки на референдуме скажут программе ЕС-МВФ нет, последствия будет трудно предугадать. В случае затяжных и сложных переговоров между правительством Греции и "тройкой" (ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссией) вполне возможно, что нового соглашения достичь не удастся. Учитывая более чем крупные суммы долга, предстоящие стране к погашению уже в начале 2012г., без внешней финансовой поддержки дело может кончиться принудительным и неуправляемым суверенным дефолтом Греции.
Агентство напоминает, что неспособность европейских лидеров обнародовать внятную программу выхода из долгового кризиса стала причиной ухудшения обстановки в регионе. Отсутствие финансовой стабильности способствует нарастанию давления на рейтинги других государств еврозоны.
Накануне премьер-министр Греции Георгиос Папандреу заявил, что в республике будет проведен референдум по новому соглашению о долгах, которое было достигнуто с европейскими лидерами на прошлой неделе. В частности, на всеобщее голосование греческое правительство намерено вынести вопрос о готовности граждан принять политику жесткой экономии бюджетных средств в обмен на новый пакет помощи Евросоюза.
Учитывая протестные настроения в Греции, велика вероятность, что греки отклонят уже утвержденную программу реструктуризации долгов страны, предполагающую сокращение дефицита бюджета за счет сокращения зарплат, рабочих мест и прочих непопулярных мер. Рынки мгновенно отреагировали на инициативы правительства резким падением индексов, а президент Франции Николя Саркози созывает экстренное заседание правительства и намерен провести переговоры по этому поводу с канцлером Германии Ангелой Меркель.

smi2.ru/SkiFFFF/c885952/
Лондон: Россия захватит страны Балтии в 2015 году

ЛОНДОН, 30 октября. Британская газета Daily Mail составила прогноз будущих событий в Европе, основываясь на заявлении канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что "крах евро означал бы крах Европы". Гипотетический сценарий предусматривает войну в Европе и оккупацию стран Балтии Россией.
Как передает Postimees.ee, согласно сценарию Daily Mail, в феврале 2012 года станет ясно, что мероприятия по спасению еврозоны были неудачными, и нынешние протесты в Греции превратятся в уличные войны. В марте 2012 года греки нападут на свой парламент и страна объявит о выходе из еврозоны.
Когда ситуация в Греции выйдет из-под контроля, Франция и Германия отправят 5000 миротворцев для восстановления порядка.
В 2012 году беспорядки придут и на улицы Италии. Премьер-министр Сильвио Берлускони выведет армию, вслед за этим в банках Рима, Милана и Турина прогремят взрывы. Не избежать этого и другим городам Европы — Франкфурту-на-Майне, Дублину и Лондону.
Ситуация выйдет из-под контроля, и Берлускони попросит помощи французов. На юге Италии будут находится 15 тысяч военных из Франции.
В 2013 году влияние Брюсселя ослабнет, и некоторые страны не согласятся с требованием Германии об усилении режима экономии и экономической интеграции. Экономика Европы впадет в депрессию, активизируются группы скинхедов и националистов, будут нападать на иностранцев и иммигрантов. В 2014 году беспорядки начнутся в Испании, в них погибнут 63 человека. Европейские миротворческие силы придут и туда.
Основные события, по мнению британских аналитиков, будут разворачиваться на Востоке. Финансовый кризис сильнее всего ударит по Латвии, где уровень безработицы в 2014 году составит 53 процента и начнутся стычки между русскими и латышами. 12 августа 2015 года после долгих уличных боев в Латвию войдут российские войска и оккупируют ее.
Президент России Владимир Путин сообщит миру, что российская армия вошла в Латвию с целью восстановить порядок. Согласно сценарию Daily Mail, несмотря на членство Латвии в ЕС и НАТО, никто Латвии не поможет. США изолируются, Франция откажется вмешиваться, так как все силы будут брошены в Италию и Грецию, а Британия откажется посылать силы в страну, о которой никому ничего не известно.
Подробнее:rosbalt.ru/main/2011/10/30/906805.html

«Правительство может рухнуть уже сегодня»
Раскол в правящей партии Греции может привести к отставке правительства и досрочным выборам
— 1.11.11 21:47 —

ТЕКСТ: СЕРГЕЙ СМИРНОВ
ФОТО: REUTERS

Выступление премьер-министра Греции Георгия Папандреу на съезде партии ПАСОК

Экономический кризис в Греции перерастает в политический. Правительство страны на грани отставки. Шесть видных функционеров правящей партии ПАСОК потребовали ухода премьер-министра Георгиоса Папандреу, после того как глава правительства заявил о проведении референдума об одобрении помощи Евросоюза в ответ на сокращения государственных расходов. В случае отставки греческое правительство станет первым, которое пало в ходе второй волны финансового кризиса.

В правящей партии Греции ПАСОК произошел раскол, шесть членов национального совета потребовали отставки премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу. В их официальном заявлении говорится, что стране «срочно требуется правительство с законными полномочиями». Таким образом часть социалистов выступили против проведения референдума об одобрении пакета экономической помощи стран Евросоюза в обмен на резкое сокращение государственных расходов. О намерении провести голосование накануне заявил греческий премьер.

О выходе из фракции социалистов в парламенте из-за референдума с утра во вторник заявила Милена Апостолаки. Она отметила, что остается в парламенте как независимый депутат. Еще три представителя фракции ПАСОК выступили с критикой предстоящего референдума, но при этом пока не говорили о своем намерении покинуть фракцию.

После ухода Апостолаки у социалистов осталось всего 152 места в парламенте из 300. Если еще несколько депутатов последуют ее примеру, то парламент может вынести вотум недоверия правительству в ходе голосования, которое намечено на пятницу.

В таком случае кабинет Папандреу будет вынужден уйти в отставку. Политические оппоненты ПАСОК уже призвали к проведению досрочных парламентских выборов.

По данным корреспондента Guardian, сейчас шесть видных функционеров, обратившихся с требованием об отставке премьера, проводят переговоры со спикером греческого парламента Филиппосом Пецалникосом. «Все кончено, правительство вот-вот рухнет», — выразил уверенность чиновник греческого правительства.

Во вторник вечером состоится заседание греческого кабинета министров, об этом сообщает Financial Times со ссылкой на социалиста, который охарактеризован как «ветеран греческой политики».

«Забудьте о референдуме и даже о голосовании по вотуму доверия (правительству. — «Газета.Ru»). Правительство может рухнуть уже сегодня», — говорит источник.
Для министра финансов Греции Эвангелоса Венизелоса, накануне поддержавшего идею референдума, решение Папандреу также стало неожиданным, сообщил источник в окружении министра финансов.

«Когда он услышал о референдуме, первой его реакцией было: «Хорошо, а вы рассказали иностранным лидерам о нем?» Он был абсолютно шокирован, услышав, что это не сделано, и написал им письма немедленно», — рассказал источник.
Если население Греции на референдуме проголосует против сокращения расходов в обмен на финансовую помощь Евросоюза и списание греческого долга, то стране грозит неминуемый дефолт. Европейские рынки с утра крайне негативно отреагировали на новость о референдуме, упав в среднем на 3—4%. После заявления о расколе в партии ПАСОК падение индексов продолжилось. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings уже предупредило, что референдум в Греции угрожает стабильности еврозоны.

Для премьер-министра Германии Ангелы Меркель и президента Франции Никола Саркози, которые настаивали на предоставлении помощи Греции, информация о референдуме стала полной неожиданностью, пишет Guardian. Главы Германии и Франции намерены обсудить ситуацию в Греции на специальной встрече в среду, которая пройдет в Канне накануне начинающегося в четверг саммита стран G-20.

На прошлой неделе саммит Евросоюза принял решение о списании банками-кредиторами 50% долгов Греции и выделении новых кредитов в обмен на жесткие меры бюджетной экономии и сокращение рабочих мест в госсекторе.

Вотум о доверии правительству будет равнозначен референдуму, отмечает директор европейских программ Центра исследований постиндустриального общества Екатерина Кузнецова.

«Этому правительству уже неоднократно грозила отставка, но оно выстояло. А на референдуме населению придется решать непростой вопрос, следует ли соглашаться на условия Евросоюза или соглашаться на отказ от евро, введение драхмы и дефолт», — отмечает эксперт.


Причем любой результат не принесет улучшения ситуации в стране. «В последнее время пояса затянули туже некуда. Но и в ближайшие 10—15 лет о процветании Греции говорить не приходится», — считает эксперт. Что же касается результата голосования по вотуму доверия правительству, то он непредсказуем, подчеркивает Кузнецова. Для европейских лидеров вопрос спасения греческой экономики больше политический, чем вопрос экономики. «Репутационные дивиденды достаточно высоки, и лидеры Евросоюза заинтересованы в решении греческой проблемы», — отмечает эксперт.

«Политические элиты Греции не имеют сейчас единой позиции. Если правительство подаст в отставку, то ситуация может только усложниться, потому как переговоры с европейскими властями будет вести ещё сложнее, а выполнение долговых обязательств полностью зависит от средств ЕС и МВФ, — опасается глава аналитического департамента ГК «Альпари» Егор Сусин. — Любой сбой в финансировании может привести к фактическому дефолту, такая ситуация только ухудшит настроения на финансовых рынках». Впрочем, по его оценке, вероятность референдума высока при любом правительстве, так как вряд ли в Греции найдутся политики, готовые взять на себя подобную ответственность, добавил эксперт. «Сейчас греки заинтересованы в том, чтобы власть оставалась прежней до референдума, итоги которого и определят дальнейшую траекторию для страны. Если все же популизм победит и правящая партия потеряет власть, то со стороны европейских властей начнется сильнейшее давление на греческие элиты, для того чтобы отменить референдум или как минимум сформулировать вопросы так, чтобы греки не смогли отказаться», — прогнозирует он.

«До окончательного решения может быть ограничено финансирование, рынки будут реагировать очень болезненно на любые новости, пока не последует какое-то решение ситуации. Будут большие сложности с легитимностью принятых решений в самой Греции, любое решение в такой ситуации может быть поставлено на пересмотр», — констатировал Сусин.
«Все зависит от того, будет ли отставка правительства дефолтом по обязательствам Греции во внешний мир», — отметил, в свою очередь, в разговоре с «Газетой.Ru» управляющий директор УК «Тройка Диалог» Антон Рахманов. По его словам, для мировой экономики принципиально важным будет, станет ли новое правительство отвечать по обязательствам старого. «Де-юре никакого риска нет. Греция живет внутри Евросоюза, и в конечном счете он отвечает по ее обязательствам. Ведь здесь не меняется конституция. Но любая неопределенность играет против греческих обязательств — ставки по ним непременно вырастут».

Читать полностью: http://www.gazeta.ru/politics/2011/11/01_a_3820254.shtml